2014年8月30日 星期六

存退休基金 嚴控股債比


攸關近570萬參加新制勞工退休金上班族的退休金,勞動部已經完成修法版本,待立法院通過,將有一年緩衝期,最快後年實施。一旦勞退新制「開放勞工自選投資標的」上路,勞工每月可自行提撥6%退休金決定投資標的,同時享有免稅優惠。











攸關近570萬參加新制勞工退休金上班族的退休金,勞動部已經完成修法版本,待立法院通過,將有一年緩衝期,最快後年實施。


勞動部規劃勞退新制自提部分,勞工自選投資標的,自負盈虧。所謂自提退休金自選投資標的方案,其實源自於美國的「401K養老計畫」和香港的強制性公積金(Mandatory Provident Fund Schemes,簡稱強積金或MPF),用自選基金的方式,勞工可以依不同的投資屬性,增加退休金的預期收益。

資本集團資深副總裁Andrew Economos表示,退休金準備,首重長期穩健投資,透過長期、堅持、穩健地投資,若能找到長期平均年化報酬率有8%~10%報酬的產品,那麼透過複利效果,將可為自己準備好足夠的退休金。


台灣大學財金系教授邱顯比認為,選擇退休基金有兩個考慮因素,首先是年齡,其次是自己期待的退休生活品質,也就是需要多少退休金,這將影響選擇什麼樣的產品。基金產品選擇時不脫高風險、高報酬率,低風險、低報酬率的準則。


他建議透過股、債基金配置,隨著年紀調整比例,基本上愈年輕的人,可以多選擇股票型基金、隨年紀增長,則增加債券基金比例。以年紀40~50歲左右,就大約是股債五五比配置。


邱顯比指出目標周期基金正是這樣的設計,號稱是懶人基金,也可以視為退休基金中的Total-Solution,因為業者會依退休年限做資產配置,不過台灣投資人把基金當作股票,因此還沒到預定年限就開始贖回,違背當初設計的美意。


有個很不容忽視的趨勢是低利環境,聯準會(Fed)前主席柏南克(Ben Bernanke)曾透露,在他有生之年,聯邦基金利率可能都無法回升至4%的長期平均水準。華頓投信也預期聯準會將維持低利環境至2015年、隨後緩步升息至2017年,長期基準利率可能只有2%。


面對這樣低利的趨勢,邱顯比指出,以往建議股債配置,債的部分,若是傳統的純固定收益基金,例如投資等級債基金,可能已經無法滿足退休基金需求。因此可以考慮配置一點風險稍高的債券基金,例如高收益債基金,不過要留意它與股市連動較高的特性。














圖/經濟日報


攸關近570萬參加新制勞工退休金上班族的退休金,勞動部已經完成修法版本,待立法院通過,將有一年緩衝期,最快後年實施。 /  / 圖/經濟日報






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