美股陸股給力 靜待元月行情

美股周五續創新高。 美聯社

國際股市反彈，帶動台股重新延續區間彈升軌道，不過受外資放假與周六台北股市單獨開盤影響，成交量持續下滑並創下今年最低量384億，指數收在平盤附近的9218.5點。富蘭克林華美投信表示，在外資放假、內資獨挑大樑下，未來2-3個交易日仍由中小型股活絡盤面，短線雖因量能不足影響指數表現，惟外資歸隊後，再搭配美股表現，台股明年第一季突破今年9500高點機率不低，建議拉回時尋找逢低布局的機會。

電子：預料第一季態勢仍優

觀察國際情勢表現，美股周五在經濟數據表現亮麗下續創新高，大陸上證綜合指數亦站穩3100點，創四年多新高，大環境有利台股延續元月行情，類股表現仍是電子優於傳產的態勢，富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰表示：蘋果新機效應支撐台股今年表現，隨著電子業出貨旺季接近尾聲，擇股將以產業前景佳且明年業績持續成長者為主，包括雲端應用、物聯網，伺服器、4G基礎建設及車用電子等相關領域，預料第一季仍是電子優於傳產的態勢，尤其這段時間正值財報空窗期，指數相對具表現空間。

美景氣復甦概念股：長線趨勢不變

傳產部分，楊金峰表示：美國景氣復甦概念股、東南亞投資題材股仍為二大主軸，在美國房、車市持續好轉下，美國內需相關的供應商包括製造水龍頭、衛浴設備的金屬零件廠商、建材設備、汽車零組件及原料提供商等可望延續今年表現，尤其相關業者大多是產業前兩名的利基型業者，營運穩健，現金股利收益率高，未來可望隨美國景氣復甦持續成長，長線趨勢不變。

東南亞概念股：美TPP 台廠有機會受惠

至於東南亞投資概念股，楊金峰表示：其相對大陸工資成本低廉的優勢仍在，且貨幣貶值幅度亦相對人民幣更具優勢，在預期未來美國以TPP（跨太平洋經濟夥伴協議）對東南亞國家實行懷柔政策，佈局東南亞國家的台廠有機會受惠稅負政策，建議投資標的以成衣紡織、鞋業、食品加工、橡膠塑膠製品業等為主。

中概股：不排除第二季拉抬

富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰表示：至於市場關注的油價受惠股仍以航運股的表現最直接，不過，因油價下滑對營收的正面貢獻主要反應在今年第四季及明年第一季的財報，在產業供需結構未改變下，目前航運股的表現已有反應未來財報利多的味道；反倒是農曆年前常有補庫存需求的塑化股，目前油價的影響尚難定論，須再觀察一段時間。此外，陸股的強勁表現雖尚未對中概股有明顯影響，但未來陸股若持續走強且實際反應產業供需面好轉，則不排除在第二季電子股漲多休息後，產生拉抬效果，建議密切觀察水泥、鋼鐵及中國消費相關概念股表現。

富蘭克林華美投信表示：整體而言，2015年台股仍以第一、四季最具表現機會，第二季則在電子股基金墊高下有較大的拉回壓力。由於2016年為總統大選，故明年仍是選舉年，根據歷史經驗，大選前股市在政策面作多下，通常表現不差，二、三季修正後，第四季仍有另一波行情可期。